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行业核心观点：

上周传媒行业（申万）下跌5.21%，居市场第31位，跑输沪深300指数。2023世界人工智能大会（WAIC）落幕上海，AI+游戏相关技术成果遍地开花。厦大联合中传、央美、北理、上交等高校筹备成立“游戏人工智能高校联合研究中心”，腾讯、网易、米哈游等多家游戏相关公司再次参会，带来了一系列游戏技术和AI前沿的经验和成果分享。6月中国手游发行商TOP30收入榜发布，腾讯、米哈游、网易位居前三。共39个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.9亿美元（当前约137.02亿元人民币），中国手游发行商全球收入TOP3分别为腾讯、米哈游、网易。此外，腾讯、网易、米哈游三家游戏产品成功霸占了AppStore畅销榜的前十名，其中腾讯占五款，网易三款，米哈游两款。

投资要点：

游戏：1）三星推出一站式游戏产品在线商店，目前已在多国上线。三星近日推出了专门从事游戏产品业务的一站式在线商店SamsungGamePortal，目前已在美国、英国、德国、法国、意大利、西班牙和巴西上线，未来将逐步扩展至全球30多个国家和地区。三星官方介绍，GamePortal是为游戏玩家提供的一站式在线商店，旨在显著提高玩家浏览和购买智能手机、电视、游戏显示器和高性能SSD等产品的便利性。2）Steam言明无法明确版权归属的AI生成内容将难以上架。游戏中采用AI生成图像和文字，无法明确版权内容将会遭到Steam的拒绝。

互联网：1）华为开发者大会正式发布盘古大模型3.0。华为开发者大会2023上，华为云CEO张平安宣布，盘古大模型3.0正式发布。张平安称，盘古大模型3.0围绕“行业重塑，技术扎根，开放同飞”三大方向，持续打造自己的核心竞争力。2）大模型测试验证与协同创新中心启动仪式在世界人工智能大会开幕式举行。由上海市人民政府和国家发改委、工信部、科技部、国家网信办、中国科学院、中国工程院、中国科协七部门共同主办的2023世界人工智能大会在上海开幕。在此背景下，中国信通院与上海人工智能实验室联合成立大模型测试验证与协同创新中心，定位于体系化、综合性的“大模型能力测评和协同创新平台”。

投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展；

2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。

风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。

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